経営分析

このページの役割

経営分析は、財務諸表の数値から 企業の状態をどう読むか を整理する章ハブです。診断士試験では、収益性、安全性、効率性、成長性 / 生産性、CVP がまとまりとして問われ、事例Ⅳの第1問にもそのままつながります。CVP は 原価・販売量・利益の関係 を見る分析です。

[!TIP] 初めて読むならこの順

まず 収益性、安全性、効率性 で 儲ける力、倒れにくさ、資産の回し方 を切り分けます。そのあとに 成長性 / 生産性 で 伸び方 と 付加価値を生む力 を見て、最後に 損益分岐点分析 で 固定費 と 限界利益率 の影響を確認すると、事例Ⅳの指標選定や改善助言へつなげやすくなります。

学習のポイント

まず 収益性、安全性、効率性 を 3 分類で切る

次に 成長性 / 生産性 と CVP

そのうえで 事例Ⅳの指標選定 と 改善助言 へつなげる

この章のページマップ

収益性分析

売上高利益率、ROA、ROE、デュポン分解 を、利益率と資産効率の両面から整理します。 ROA は総資本でどれだけ利益を出したか、ROE は自己資本でどれだけ利益を出したか、デュポン分解 は ROE を要素へ分けて見る方法です。

安全性分析

流動比率、当座比率、自己資本比率、固定比率、固定長期適合率 を、短期と長期に分けて読みます。

効率性分析

売上債権、棚卸資産、固定資産、総資産 の回転率を、資産の重さと結びつけて見ます。

成長性分析と生産性分析

売上高増加率 と 労働生産性 を分けて、成長の質を読みます。 労働生産性 は 1 人あたりどれだけ付加価値を生んだかを見る指標です。

損益分岐点分析

限界利益率、損益分岐点、安全余裕率 を固定費と変動費の関係から整理します。 限界利益率 は、売上のうち固定費回収と利益に回せる割合です。

経営分析基本確認問題

主要指標と CVP を、自力で説明して書けるか短い問題で点検します。

事例Ⅳ 経営分析

指標選定、与件根拠、改善助言のつなぎ方を第2次の型で確認します。 事例Ⅳ は第2次試験の財務・会計事例です。

最優先で固める論点

収益性分析

売上高総利益率、営業利益率、経常利益率、ROA、ROE は、どこで利益が出ているか を見る入口です。高いと何を意味するか だけでなく、何を分母に取っているか も固定します。

安全性分析

流動比率、当座比率、自己資本比率、固定比率、固定長期適合率は頻出です。特に 短期安全性 と 長期安全性 を混ぜずに読めることが重要です。

効率性分析

売上債権回転率、棚卸資産回転率、有形固定資産回転率などを使って、資産の使い方を評価します。何が重いのか を与件から拾い、回転率の低下理由を言えるようにします。

成長性分析と生産性分析

売上の伸びと、付加価値を生む力は別物です。成長率 と 生産性 を分けて見ると、売上は伸びたが利益が弱い、人員増が先行している といった読み方がしやすくなります。

損益分岐点分析

損益分岐点、安全余裕率、限界利益率は、1次でも2次でも重要です。固定費が重いのか、限界利益率が低いのか を切り分けて、改善策へつなげます。

まずどの順で読むか

対応する出題テーマ

テーマ	まず戻るページ
売上高利益率、ROA、ROE、デュポン分解	収益性分析
流動比率、当座比率、自己資本比率、固定比率、固定長期適合率	安全性分析
売上債権回転率、棚卸資産回転率、有形固定資産回転率、総資産回転率	効率性分析
売上高増加率、経常利益増加率、労働生産性、付加価値	成長性分析と生産性分析
限界利益率、損益分岐点売上高、安全余裕率、営業レバレッジ	損益分岐点分析
指標選定、与件根拠、改善助言、事例Ⅳ 第1問	事例Ⅳ 経営分析

問題文を見たら、まず どの指標カテゴリか を決め、そのあとに CVP か 事例Ⅳの助言接続か を切り分けると戻り先がぶれにくくなります。

典型的なつまずき

指標の式だけ覚えて、意味を答えられない

高い方がよい と 低い方がよい を場当たりで判断してしまう

ROA と ROE の分子や分母を混同する

安全性と効率性の指標を取り違える

CVP で 変動費率 と 限界利益率 を混同する

問題を解くときの観点

この指標は 収益性、安全性、効率性、成長性 / 生産性 のどれか

分子と分母は、何を何で割っているか

この数値が高いと、企業にどんな状態が起きているか

前年比や他社比で、何が改善 / 悪化したのか

CVP なら、結果を 固定費 と 限界利益率 のどちらへ戻すか

近年の出題の寄り方

区分	出やすい型	特に重く見たい論点
`R3〜R5` で繰り返し出る型	収益性、効率性、安全性から指標を選ぶ基本形	売上高利益率、有形固定資産回転率、自己資本比率の意味づけ
`R6〜R7` で比重が高い型	指標選定の条件付き問題、CVP やセールスミックスとの接続	`なぜその指標を選ぶか` と、分析結果を次の設問へつなぐ力

よくある誤答パターン

誤答パターン	起こりやすい原因	解く前の確認
収益性の指標だけを並べる	指標のカテゴリ分けを意識していない	`収益性 / 安全性 / 効率性` を先に棚分けする
高い方がよい、低い方がよいを機械的に決める	指標の意味を見ていない	分子と分母を日本語で言い換える
ROA と ROE を混同する	分母の違いが曖昧	`総資本` と `自己資本` の違いを確認する
CVP や CF の設問に分析結果をつなげられない	第1問を独立問題として見ている	指標が示す課題を短く言葉で残す